Bankia se hunde un 40% y se acerca a los 0,01 euros de valoración del Frob

Finalmente se cumplieron los pronósticos: el Frob valora las acciones de Bankia a 0,01 euros, tal como adelantó EXPANSIÓN el pasado 14 de febrero. La reacción no se hace esperar, y la avalancha de ventas hunde sus acciones a nuevos mínimos históricos, de apenas 0,1 euros.

En el mercado se daba por hecho que la valoración sería la menor posible. Sus augurios se han hecho realidad y los 400.000 accionistas minoritarios de Bankia han visto cómo el valor de sus títulos se reduce a un céntimo.
Esta cifra se encuentra muy por debajo de los 2 euros de valor nominal actuales e incluso de los 0,251 euros con que cerró el pasado viernes en bolsa, tras caer un 3,83%. En julio de 2011 Bankia saltó al parqué a 3,75 euros por acción.
La valoración emitida por el Frob desata otra avalancha de órdenes de venta, hasta el extremo de mantener sus títulos inhibidos durante más de una hora. Hasta pasadas las 10 horas no ha podido fijar cambio alguno en su cotización.
Su primer cruce de la jornada ha agravado el desplome de sus acciones a cerca de un 50%. El descalabro provoca nuevos mínimos históricos en bolsa de Bankia, al filo de los 0,1 euros, más cerca ya de los 0,01 euros de valoración fijados por el Frob.
Este valor determina la conversión de los bonos contingentes convertibles (CoCos) que el Frob inyectó en Bankia-BFA al cierre del pasado año, utilizando los recursos procedentes del préstamo europeo a España para rescatar la banca. También será el utilizado para determinar el canje de las participaciones preferentes y la deuda subordinada en acciones de Bankia.
Bankia afrontará una primera ampliación de capital de 10.700 millones de euros y efectuará una operación de aumento del nominal para agrupar 100 acciones en una (contrasplit) y situar el valor unitario del título en el entorno de 1 euro.
Descuentos en las preferentes
A esta operación seguirá una segunda ampliación por importe de 4.840 millones de euros para dar entrada en el capital de Bankia a los poseedores de preferentes y deuda subordinada. En este sentido, el Frob señala que impondrá a Bankia la recompra de estos instrumentos financieros, aunque lo hará, tal como se acordó con Bruselas, con unos descuentos medios del 38% en el caso de los preferentistas y del 36% en el de los poseedores de deuda subordinada perpetua.
En conjunto, la suma de capital después de esas dos operaciones ascenderá a 15.540 millones de euros.
La valoración diluye prácticamente la participación de los actuales accionistas, que pasarán de controlar el 52% de la entidad recapitalizada a un testimonial 0,1%, según cálculos de Reuters.
Rebaja de ráting
A la confirmación de los 0,01 euros de valoración del Frob se ha sumado, antes también de la apertura de hoy, la noticia de la rebaja de ráting emitida por Standard & Poor's.
La agencia estadounidense ha recortado el ráting de largo plazo de Bankia y de su matriz BFA en un escalón, hasta "BB-" y "B-", respectivamente. Ambas compañías ya no están en revisión para otras posibles rebajas.

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