¿Está el gobierno chipriota loco o realmente tiene miedo a Banqueros Mafiosos?
Hay una más grande país de la UE con problemas mucho peores a punto de romper
Lectura de un Bloomberg artículo sobre el tema de culo hacia atrás-gobierno área de la UE se mueve esta mañana me ha causado a la pregunta "¿Cuál es la medida del temor de los europeos (y EE.UU.) los gobiernos tienen de los financieros?" En Chipre, tenemos un caso de un gobierno que realmente violación a los depositantes de un banco en lugar de los inversores que de manera voluntaria, directa y explícitamente aceptado el riesgo de quiebra bancaria a través de la inversión especulativa (por ejemplo, los tenedores de bonos).
Ultima modificacion el Lunes, 18 de marzo 2013 15:15
El impuesto a los bancos era la alternativa de imponer pérdidas a los inversores en lo que se denomina bail-in, un paso con la oposición del Gobierno chipriota, la Comisión Europea y el BCE, ministro de Finanzas alemán , Wolfgang Schaeuble, dijo en la televisión ARD anoche.
Así pues, usted doblará la mamá y el pop a través de los depositantes, pero dejan el dinero de los chicos institucionales que deberían haber sabido mejor sacrosanta?
"Todo depende de ellos para explicar al pueblo chipriota", Schaeuble dijo. "Está claro que el contribuyente no se les debe pedir" para rescatar a los bancos de la insolvencia, dijo, añadiendo que Chipre se enfrentó a un "momento muy difícil" a menos que acepte el impuesto.
Bueyes! El contribuyente debe golpear antes de que el depositante para mantener la confianza en el sistema bancario, pero todos ellos deben estar detrás de los bonistas que aceptaron el riesgo de la inversión en el primer lugar. Sí, soy consciente de que el sistema bancario de Chipre es de 9 veces el tamaño de su economía real, pero eso es más o menos el caso de gran parte, si no toda la UE, ya que claramente delineadas hace 3 años en Ovebanked, con financiación insuficiente, y demasiado optimista: La nueva cara de Europa Sovereign :
Voy a tratar de ilustrar el "Overbanked" argumento y sus implicaciones para las naciones soberanas de nivel medio en detalle más adelante y en una serie de puestos adicionales.
Alfa Riesgo Soberano: Los Bancos son más grandes que muchos de los Soberanos
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Esto es sólo una muestra de los distintos bancos cuyos activos empequeñecer el PIB de los países en que están domiciliadas. Para empeorar las cosas, el apalancamiento es rampante en Europa, incluso después de la debacle que estamos tratando de conseguir a través de ha mostrado los riesgos de este tipo de enfoque. Un desapalancamiento repentina puede causar estragos en estas economías. Tenga en cuenta que en forma global, estos bancos son aún más de una fuerza a tener en cuenta. He identificado los bancos griegos con apalancamiento ajustado de casi 90x cuyos activos son casi el 30% del PIB griego, y esto es sin considerar el largo inevitable en la margen que probablemente están experimentando. El tiro en los programas nacionales de acción ocultos que no puedo discernir de mi escritorio en Nueva York, y tiene un banco que tiene problemas, apalancado en un país que tiene aún más problemas.
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Por supuesto, esta medida tendrá un efecto contraproducente tremendamente estúpida porque parece como si los miembros del gobierno de Chipre no son conscientes de la verdadera estructura de financiamiento del sistema bancario. IMPOSITORES DEBEN PERMANECER SACROSACNT! Ellos son la fuente más importante de financiación, por no mencionar el líquido más (como en el potencial de la fuga de capitales) en el ecosistema bancario! He revisado esta estructura y la inevitabilidad de pánico bancario europeo hace dos años en La Anatomey de una corrida bancaria europea !
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El uso de este banco europeo como un proxy para Bear Stearns , en enero de 2008, el tallo alto representa el pasivo detrás del nivel 2 de liquidez de Bear y nivel 3 activos (incluyendo los productos hipotecarios malogrado). Equidad es destruida como los activos movilizados a través del uso de estos pasivos se redujo a la mitad su valor, dejando en su mayoría pasivos. El tallo marrón representa el riesgo extremo se muestra en la tabla por primera vez en esta misiva, y esa es la excesiva dependencia de los pasivos a muy corto plazo para financiar activos a largo plazo e ilíquidos muy largos que se han depreciado en el precio. Espera, aún hay más!
El verde representa el canario no se ve en la mina de carbón, y la razón por Oso Stearns y Lehman finalmente se derrumbó. Como extraído de "El combustible detrás institucionales" Se ejecuta en el Banco "Burns través de Europa, Lehman-Style ":
El moderno sistema de banca central ha demostrado ser lo suficientemente resistente como para fortalecer los bancos en contra de corridas de los depositantes, como se ha ejemplificado recientemente en el depositante reciente ejecuta en Reino Unido, Irlanda, Portugal y bancos griegos - la mayoría de las cuales recibió relativamente poca fanfarria.Cuando el riesgo se encuentra realmente en fiat / sistema de reserva fraccionaria bancaria de hoy es la corrida de las contrapartes . Hoy mundial Banco de la reserva fraccional de financiación de más de instituciones contrapartes que cualquier otra fuente salvar a sus depositantes a corto plazo. En el caso de la percepción de riesgo extremo, estas entidades son propensos a tirar de financiación son petición aforo para dicha financiación. Esto es lo que precipitó el colapso de Bear Stearns y Lehman Brothers, el arrastre de liquidez por asustadizos contrapartes , y las excesivas de capital /colateralización llamadas por otras entidades . Tenga en cuenta que a medida que algunas contrapartes y / o depositantes tirar de liquidez, los pactos que se disparan a menudo una demanda adicional de capital / activos de garantía / liquidez ser puesto por el resto de entidades de contrapartida , por lo que la conexión en cadena en una moderna ejecutar en el banco!
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Estoy seguro que muchos de ustedes se preguntarán: "Bueno, ¿qué tan probable es estocontraparte carrera para suceder hoy? Ya sabes, con todo el poder, la prensa desenfrenada impresión de que el BCE, y todo ... " Bueno, no apostar la granja en exceso de confianza.
Actualmente estoy preparando la publicación de un informe que hará que el asunto de Chipre parecen cacahuetes como este contagio reinfecta el núcleo y producir tanta evidencia de fraude evidente como para hacerlas sangrar la nariz. Manténgase al día, y sígame:Lo último de ReggieMiddleton
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